Differenza tra contratto forward e future
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UN contratto a termine è un contratto le cui condizioni sono su misura, negoziate tra acquirente e venditore. Si tratta di un contratto in cui due parti negoziano l'attività sottostante a un prezzo concordato in un determinato momento in futuro. Non è esattamente lo stesso di un contratto a termine, che è una forma standardizzata del contratto a termine. UN contratto futures è un accordo tra le parti per acquistare o vendere l'attività finanziaria sottostante ad un tasso e un tempo specificati in futuro.
Mentre un contratto a termine è negoziato in una borsa, il contratto a termine è negoziato in OTC, vale a dire da banco tra due istituti finanziari o tra un istituto finanziario o un cliente.
Come in entrambi i due tipi di contratto, la consegna del bene avviene in un tempo predeterminato in futuro, questi sono comunemente fraintesi dalle persone. Ma se approfondisci un po ', scoprirai che questi due contratti differiscono per molti motivi. Quindi, qui in questo articolo, ti forniamo tutte le differenze necessarie tra contratto a termine e future in modo che tu possa avere una migliore comprensione di questi due.
Contenuto: Contratto a termine Vs Contratto futuro
Grafico comparativo
| Base per il confronto | Contratto a termine | Contratto Futures |
|---|---|---|
| Senso | Contratto a termine è un accordo tra le parti per acquistare e vendere l'attività sottostante in una data specifica e tasso concordato in futuro. | Un contratto in cui le parti concordano di scambiare l'attività con denaro contante a un prezzo fisso e in una data futura specificata, è noto come contratto futuro. |
| Che cos'è? | È un contratto su misura. | È un contratto standardizzato. |
| Commerciato su | Al banco, non c'è un mercato secondario. | Borsa organizzata. |
| insediamento | Alla data di scadenza. | Su base giornaliera. |
| Rischio | alto | Basso |
| Predefinito | Poiché sono un accordo privato, le probabilità di default sono relativamente alte. | Nessuna probabilità. |
| Dimensione del contratto | Dipende dalle condizioni del contratto. | Fisso |
| collaterale | Non richiesto | Margine iniziale richiesto. |
| Scadenza | Secondo i termini del contratto. | Data predeterminata |
| Regolamento | Autoregolato | Tramite borsa |
| Liquidità | Basso | alto |
Definizione del contratto a termine
Un contratto a termine è un accordo privato tra l'acquirente e il venditore per scambiare l'attività sottostante con denaro contante in una determinata data futura e ad un determinato prezzo. Alla data di regolamento, il contratto viene regolato mediante consegna fisica del bene in considerazione per contanti. La data di regolamento, la qualità, la quantità, il tasso e il bene sono fissati nel contratto a termine. Tali contratti sono negoziati in un mercato decentralizzato, cioè over the counter (OTC) in cui i termini del contratto possono essere personalizzati in base alle esigenze delle parti interessate.
L'acquirente in un contratto a termine è considerato lungo, e la sua posizione è assunta come posizione lunga mentre il venditore è chiamato a breve, detiene una posizione corta. Quando il prezzo dell'attività sottostante aumenta e supera il prezzo concordato, l'acquirente realizza un profitto. Ma se i prezzi diminuiscono, ed è inferiore al prezzo contrattato, il venditore guadagna.
Definizione del contratto futures
Un contratto vincolante che viene eseguito in un secondo momento è un contratto futuro. Si tratta di un contratto quotato in borsa di natura standardizzata in cui due parti decidono di scambiare un'attività, ad un prezzo concordato e in futuro specificano una data per la consegna e il pagamento. Un contratto futuro è standardizzato in termini di quantità, data e consegna dell'articolo. L'acquirente detiene una posizione lunga mentre il venditore detiene una posizione corta in questo contratto.
Poiché i contratti sono negoziati nella borsa ufficiale, che funge da mediatore e facilitatore tra l'acquirente e il venditore. Lo scambio ha reso obbligatorio per entrambe le parti di pagare un costo anticipato come margine.
La caratteristica unica del contratto futuro è la marcatura di un mercato in cui i prezzi sono soggetti a fluttuazioni. Quindi, le differenze nel prezzo dei contratti sono regolate giornalmente. Inoltre, i future sono divisi in due grandi categorie, che sono:
- Commodity Futures: il contratto il cui oggetto è materie prime come alluminio, oro, caffè, zucchero ecc.
- Futures finanziari: il contratto che si occupa di strumenti finanziari come buoni del tesoro, valuta e così via.
Differenze chiave tra contratto forward e future
Le differenze di base tra contratto a termine e future sono indicate di seguito:
- Un accordo tra le parti per acquistare e vendere l'attività sottostante ad un certo prezzo in una data futura è un contratto a termine. Un contratto futuro è un contratto vincolante in base al quale le parti concordano di acquistare e vendere l'attività a un prezzo fisso e una data futura specificata.
- I termini di un contratto a termine sono negoziati tra acquirente e venditore. Quindi è personalizzabile. Viceversa, un contratto future è standardizzato in cui le condizioni relative a quantità, data e consegna sono standardizzate.
- I contratti a termine sono negoziati fuori borsa (OTC), cioè non esiste un mercato secondario per tali contratti. D'altra parte, un contratto Futures è negoziato su una borsa valori organizzata.
- Quando si tratta di regolamento, i contratti a termine si stabiliscono in una data di scadenza. Rispetto al contratto futuro che è marcato sul mercato su base giornaliera, cioè gli utili o le perdite sono regolati giornalmente.
- Vi è un elevato rischio di controparte in caso di contratto a termine rispetto a un contratto a termine.
- Nel caso di un contratto a termine, ci sono alte probabilità di insolvenza di una parte, in quanto l'accordo è di natura privata. A differenza di un contratto futuro, in cui sono coinvolte le stanze di compensazione, questo garantisce la transazione, quindi la possibilità di default è quasi nulla.
- Se parliamo della dimensione del contratto, in un contratto a termine, dipende dalle condizioni del contratto, mentre la dimensione è fissa in caso di contratto futures.
- La durata del contratto è secondo i termini contrattuali nel contratto a termine mentre lo stesso è predeterminato nel contratto futures.
- Nei contratti a termine non è richiesto alcun tipo di garanzia, ma nei contratti a termine è richiesto un margine iniziale.
- I contratti a termine sono auto-regolati. A differenza dei contratti futures, che sono regolati dalla borsa valori.
Conclusione
Secondo la discussione di cui sopra, si può dire che ci sono diverse dissomiglianze tra questi due contratti. Il rischio di credito in un contratto a termine è relativamente più elevato rispetto a un contratto a termine. I contratti a termine possono essere utilizzati sia per la copertura che per la speculazione, ma poiché il contratto è su misura, è meglio per la copertura. Viceversa, i contratti futures sono appropriati per la speculazione.
