Come funziona il capitale di rischio

Cos'è un'impresa di venture capital

Venture capital è una forma di private equity e venture capital company è una società che ha un pool di investitori privati ​​che finanziano piccole imprese startup. Il capitale di rischio è anche chiamato 'capitale di rischio'a causa del suo rischio intrinseco. Sono interessati a recuperare le loro finanze con un rendimento massimo e ad assumere una partecipazione attiva nel processo decisionale dell'azienda a causa di questo rischio.

Come funziona Venture Capital

È vitale avere un lucroso business plan per avvicinarsi a una società di venture capital e attirare il loro interesse nell'investire nel vostro business. È molto improbabile che una società di venture capital sia disposta a investire in una "idea imprenditoriale". Saranno più interessati a investire in un business già originato attraverso una qualche forma di capitale (finanziamento personale dei fondatori \ capitale di prestito) al fine di materializzare una significativa espansione rapidamente. Se una start-up è interessata a prendere in considerazione l'accesso ai fondi tramite una società di venture capital, dovrebbe presentare un solido piano aziendale con chiari obiettivi strategici per il prossimo futuro, preferibilmente per i prossimi 2-3 anni.

Una volta eseguito quanto sopra, una serie di documenti verrà redatta e firmata come parte del processo. Un documento chiamato Term sheet ha la priorità qui Questo è il documento principale che specifica le indicazioni finanziarie e di altro tipo dell'investimento proposto, compreso l'ammontare dei fondi da investire ecc. Le disposizioni di un Term Sheet non sono solitamente giuridicamente vincolanti (ad eccezione di alcune clausole - come la riservatezza, l'esclusività, e costi). I documenti successivi includono qualsiasi altro accordo che includa informazioni relative alla sottoscrizione di azioni, termini di pagamento e altri dettagli specifici del contratto.

Diritti degli investitori di Venture Capital concessi dal Term Sheet

Diritti di dividendo

Quando un investitore diventa azionista dell'azienda, ha diritto a un rendimento periodico di somme di utili denominate dividendi. I dividendi possono essere distribuiti agli azionisti o possono essere reinvestiti nell'attività. I venture capitalist possono sottolineare che i dividendi possono essere reinvestiti. Questo è spesso concordato all'inizio del contratto.

Diritti di liquidazione

Al momento della risoluzione del contratto, la società di venture capitalist ha diritto a ricevere un importo dei proventi prima delle altre parti.

Diritti di informazione

I venture capitalist richiedono alla compagnia di fornire aggiornamenti regolari in merito alle sue condizioni finanziarie e ai budget, nonché un diritto generale di visitare l'azienda e di esaminare i suoi conti e i suoi registri.

Formazione dell'accordo e impegno

La formazione dell'accordo tra l'impresa e i venture capitalist è spesso un processo lungo e lungo; una volta concordati da tutte le parti, gli avvocati utilizzano il Term Sheet come base per la redazione dei documenti di investimento successivi. Inoltre, le parti coinvolte sono vincolate da un accordo di riservatezza e questo accordo viene eseguito non appena le discussioni su un potenziale investimento con la società iniziano.

Una volta che la società di venture capital inietta i fondi nel business, essi richiederanno una percentuale di partecipazione azionaria. In generale, questa partecipazione azionaria può variare dal 20% al 25%, questo può aumentare in una partecipazione di controllo in determinate situazioni. La società di venture capital si impegnerà attivamente nelle decisioni dell'azienda e il suo potere contrattuale sarà deciso dalla percentuale di proprietà che rappresentano.

L'impegno della società di venture capital nelle attività del business viene svolto attraverso gli amministratori nominati dalla società di venture capital. Questi direttori parteciperanno alle questioni aziendali in cui dovrebbero essere prese decisioni importanti.

Strategia d'uscita

Una volta stabilita l'attività, la società di venture capital eserciterà una strategia di uscita per ritirarsi dal business. Esistono 4 vie di uscita comunemente esercitate per i venture capitalist, che sono,

• Offerta di azioni al pubblico in generale quotando in borsa (Offerta pubblica iniziale)
• Vendita dell'attività ad un'altra società (fusioni e acquisizioni)
• I fondatori possono riacquistare la partecipazione del venture capitalist nel business (riacquisto delle azioni)
• Venture capitalist vende le proprie azioni ad un altro venture capitalist o investitore strategico simile (vendita ad altri investitori strategici)

Vantaggio e svantaggi dell'utilizzo del venture capital come opzione di finanziamento

vantaggi

• Accesso a una quantità significativa di finanziamenti raramente disponibile con altre opzioni di finanziamento alternative
• Esperienza di consulenza aziendale da parte di consulenti aziendali esperti

svantaggi

• I venture capitalist spesso partecipano attivamente al processo decisionale dell'azienda. Se i pareri dei fondatori e dei direttori nominati dalla società di venture capital non coincidono, possono insorgere conflitti
•  Se la percentuale di possesso del capitale di rischio supera il 50% (ciò è possibile in determinate disposizioni) i fondatori perderanno il controllo delle imprese.

Riferimento:

"Come finanziare la crescita del tuo business." Vantaggi rispetto agli svantaggi del capitale di rischio. N., n. Web. 25 gennaio 2017. "Vantaggi e svantaggi del finanziamento VC - Un libro aperto senza limiti." illimitato. N., n. Web. 25 gennaio 2017. Turner, Richard. "I dieci migliori consigli per la raccolta di fondi azionari". Catalyst Venture Partners. N.p, 6 marzo 2016. Web. 25 gennaio 2017. Cortesia dell'immagine:

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